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商品货币:上周商品齐回调,本周多头继续发力

日期 : 2018-12-11
文章来源 :朗盈亚洲
作者 : 朗盈亚洲研究团队

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周一欧洲法院宣布裁决英国能单方面撤回脱欧决定,这个消息一出来,英国留欧派估计都开始欢呼了。不过,两年来为这一协议忙得焦头烂额的英国首相特蕾莎·梅心中应该很生气吧。

虽然她上台就秉承着“要脱就要脱得干干净净”的宗旨,但是她的“后台”却没有那么硬。当初公投时支持脱欧的人,不少人是一时冲动,或者没意识到脱欧对英国经济来说有什么影响。此前外媒曾多次表示,越来越多的英国人不愿意脱欧。

如今欧洲法院一个判决,给了留欧派更大的希望,也给了当初一些“投错票”的人一次反悔的机会。这对于梅姨来说,无疑是重大打击。而爱尔兰总理瓦拉德卡不忘在她伤口上撒盐。瓦拉德卡称与欧洲理事会主席图斯克达成共识,双方都认为撤回脱欧决定是“最好的选择”。

梅姨信心大受打击,连原定于周二举行的脱欧投票也被推迟了。英镑因此暴跌140点,刷新20174月以来低位;恐慌指数VIX126日以来首次升至25上方;英国10年期国债收益率降至1.2%下方,30年期国债收益率下跌11个基点至1.715%

纽市盘中,油价跌幅扩大,美油一度跌逾2%刷新日内低点至51.26美元/桶,布油刷新日内低点至60.47美元/桶。尽管此次OPEC+达成减产协议,但从供给竞争角度分析,原油市场供给是否能有效实现增速放缓,根本上取决于美国页岩油的增产步伐。

美国总统特朗普已多次表态不希望看到油价过快上涨。因为油价过高会带来通胀压力,从而加快美联储加息的节奏,或将令美国经济前景以及美国政府债务负担进一步承压。此外,俄罗斯、沙特产量均已处于相当高位,减产协议是否能得到有效执行,实际上仍将取决于沙特、俄罗斯对于维持全球市场份额和稳定油价的综合考虑。考虑到2014 年以来,更多看到的是在美国原油产量高增的时期,沙特和俄罗斯以增产维持全球份额,减产协议难以支撑油价大幅上行。

从需求角度看,全球原油需求增长前景则仍然低迷。一方面,美国经济在2019 年面临着货币紧缩对投资和消费的抑制作用、以及今年以来美元走强对净出口的负面影响,减税对消费的促进也将边际弱化。另一方面,中国经济面临地产及相关行业进一步走弱、出口下行压力。总体看,原油需求增长将放缓。而前期油价大跌已至少部分反映了需求趋弱的影响。

因此,尽管OPEC+达成减产协议令短期油价进一步下跌的趋势得到遏制,但考虑到19年美国页岩油持续增产、全球需求增长放缓的趋势,预计油价仍缺乏大幅上行的动力。

AUDUSD

技术点评:D1周期中,自11月初价格涨破此前下降趋势线后,走出标准123法则,并运行在上升通道内稳步攀升,上周价格深度回调,再次试探0.7170强支撑位附近。

交易策略:看多的中长线投资者,建议继续持有手中多头头寸,止损于0.7100附近较为合理,目标位0.7500附近。

备选策略:未建仓投资者可考虑在当前支撑位进场做多,止损50点左右即可。

以上分析为个人观点,仅供参考。

NZDUSD

技术点评:D1周期中,自价格突破下降趋势线后,趋势已由空转多,且上升动能强劲,昨日价格已测试斐波那契61.8%回调位,本周大概率继续保持上行。

交易策略:持有多头头寸的交易者建议继续持有,止损于0.6800附近,止盈于0.7040附近。

备选策略:未建仓投资者可考虑挂当前支撑位附近做多,止损50点左右即可。

以上分析为个人观点,仅供参考。

USDCAD

技术点评:W1周期中,美元兑加元保持通道内震荡上行,此类大周期通道大概率维持数月上涨。本周大概率收出大阳线。

交易策略:持有多头长线合约投资者建议继续持有,建议止损于通道外侧,目标位前期高点1.3700附近。

备选策略:短线交易者可考虑本周到下周逢低买入,盈亏比大于2即可获利离场。

以上分析为个人观点,仅供参考。